Crisis Griekenland/Mediterranee/EU

[Dubito 0]

Opties voor Europa en Griekenland

Noot: Een land kan niet failliet gaan zoals een persoon of een bedrijf. Failliet gaan is een juridische term, en houdt in dat er door een rechtelijke instantie een uitspraak gedaan wordt. Er is geen instantie die dat over een soeverein land kan doen.

Wat kan er wel gebeuren?

Scenario: Default.

De term default (ken geen nederlandse vertaling) betekent dat een partij een afbetaling niet doet, terwijl volgens een contract betaling had moeten plaatsvinden.

Griekenland betaalt gewoon niet. Punt.

Als dat zou gebeuren, dan wordt Griekenland van de financiële markten geweerd en kan het niks meer lenen, ook niet tegen heel hoge rente. Dit is in 2001 met Argentinië gebeurd en dat land kan nog steeds niks lenen in Euros of Dollars, en is door het IMF geholpen. De gevolgen waren dat de pesos los gekoppeld werd van de dollar en dat de inflatie 80% was en dat de Argentijnen hun spaargeld niet meer van de bank mochten halen, behalve 250 pesos per week. Chaos en krimp.

In Griekenland krijg je dan ook zoiets, behalve dat het de Euro heeft en geen eigen munt om los te koppelen. Omdat dit dan heel %@# is voor de Euro en omdat Duitsland + Frankrijk tussen 100 en 200 miljard Euro hebben uitstaan aan Griekenland, willen ze dat niet. Verder zal de markt alle andere zwakke Euro landen laten betalen voor lenen, en eigenlijk alleen nog aan de allersterkste landen willen uitlenen, waardoor het renteverschil meer oploopt. Dit wil Europa ook voorkomen.

Dit scenario: Gaat niet gebeuren

Scenario: Unilaterale schuld sanering.

Dit betekent dat Griekenland zonder overleg zegt: Leuk jongens, jullie krijgen nog X van ons, maar dat gaat niet lukken, we gaan jullie voortaan nog maar Y betalen en onder voorwaarden Z, en verder zoek je het maar uit. Have a nice day.

Dit is een beetje wat IJsland doet of wil doen tov Engeland en Nederland ivm met IceSave schulden

Gevolgen voor Griekenland: De markt zou Griekenland enorm afstraffen, waardoor ze niks meer kunnen binnen de Euro en wellicht uit eigen beweging de Euro willen verlaten. Ook hier geldt dat Frankrijk en Duitsland het zover niet willen laten komen, en ook hier geldt dat de markt hierdoor ander zwakke landen minder vertrouwt en de rente verschillen verder oplopen.

Daarom ook dit scenario: Erg onwaarschijnlijk. Het kost de Eurolanden teveel. Daarom is Griekenland helpen goedkoper.

Scenario: Bilaterale schuldsanering.

Griekenland zegt niet: Zoek het maar uit, maar gaat in overleg met de schuldeisers een oplossing zoeken. Een deel van de schuld zal waarschijnlijk worden kwijtgescholden of er zal een langere en soepelere afbetalingsregeling komen.

Gevolgen: Schuldeisers krijgen een hit, maar raken niet alles kwijt. Sterke landen als Duitsland en Nederland krijgen lage rente want de markt zal meer naar veilige landen vluchten, en zwakke landen die onbetrouwbaar geacht worden krijgen een hoge rente. (Met die lage rente koop je de zekerheid dat je in elk geval wel AL je geld terug krijgt) Dit gebeurt nu al, maar zal nog verstrekt worden.

Scenario: Waarschijnlijk. De komende maanden zullen dit soort afspraken gemaakt worden omdat het voor de schuldeisers de goedkoopste oplossing is, ook al moeten ze betalen.

[Gast Anon_phpbb]

Quote:

Op donderdag 06 mei 2010 15:00:30 schreef Dubito het volgende: Scenario: Default. De term default (ken geen nederlandse vertaling) betekent dat een partij een afbetaling niet doet, terwijl volgens een contract betaling had moeten plaatsvinden. Griekenland betaalt gewoon niet. Punt. Als dat zou gebeuren, dan wordt Griekenland van de financiële markten geweerd en kan het niks meer lenen, ook niet tegen heel hoge rente. Dit is in 2001 met Argentinië gebeurd en dat land kan nog steeds niks lenen in Euros of Dollars, en is door het IMF geholpen. De gevolgen waren dat de pesos los gekoppeld werd van de dollar en dat de inflatie 80% was en dat de Argentijnen hun spaargeld niet meer van de bank mochten halen, behalve 250 pesos per week. Chaos en krimp. In Griekenland krijg je dan ook zoiets, behalve dat het de Euro heeft en geen eigen munt om los te koppelen. Omdat dit dan heel %@# is voor de Euro en omdat Duitsland + Frankrijk tussen 100 en 200 miljard Euro hebben uitstaan aan Griekenland, willen ze dat niet. Verder zal de markt alle andere zwakke Euro landen laten betalen voor lenen, en eigenlijk alleen nog aan de allersterkste landen willen uitlenen, waardoor het renteverschil meer oploopt. Dit wil Europa ook voorkomen. Dit scenario: Gaat niet gebeuren

Eens. Het is kansloos dat Frankrijk en Duitsland het zo ver laten komen.

Quote:

Scenario: Unilaterale schuld sanering. Dit betekent dat Griekenland zonder overleg zegt: Leuk jongens, jullie krijgen nog X van ons, maar dat gaat niet lukken, we gaan jullie voortaan nog maar Y betalen en onder voorwaarden Z, en verder zoek je het maar uit. Have a nice day. Dit is een beetje wat IJsland doet of wil doen tov Engeland en Nederland ivm met IceSave schulden Gevolgen voor Griekenland: De markt zou Griekenland enorm afstraffen, waardoor ze niks meer kunnen binnen de Euro en wellicht uit eigen beweging de Euro willen verlaten. Ook hier geldt dat Frankrijk en Duitsland het zover niet willen laten komen, en ook hier geldt dat de markt hierdoor ander zwakke landen minder vertrouwt en de rente verschillen verder oplopen. Daarom ook dit scenario: Erg onwaarschijnlijk. Het kost de Eurolanden teveel. Daarom is Griekenland helpen goedkoper.

Ik denk dat de vergelijking met IJsland niet helemaal opgaat, maar vooral, dat de schade voor het land zelf minder groot is dan je op het eerste gezicht zou denken. Met je conclusie ben ik het eens: te schadelijk voor de euro-landen, en gebeurt dus niet.

Quote:

Scenario: Bilaterale schuldsanering. Griekenland zegt niet: Zoek het maar uit, maar gaat in overleg met de schuldeisers een oplossing zoeken. Een deel van de schuld zal waarschijnlijk worden kwijtgescholden of er zal een langere en soepelere afbetalingsregeling komen. Gevolgen: Schuldeisers krijgen een hit, maar raken niet alles kwijt. Sterke landen als Duitsland en Nederland krijgen lage rente want de markt zal meer naar veilige landen vluchten, en zwakke landen die onbetrouwbaar geacht worden krijgen een hoge rente. (Met die lage rente koop je de zekerheid dat je in elk geval wel AL je geld terug krijgt) Dit gebeurt nu al, maar zal nog verstrekt worden. Scenario: Waarschijnlijk. De komende maanden zullen dit soort afspraken gemaakt worden omdat het voor de schuldeisers de goedkoopste oplossing is, ook al moeten ze betalen.

Dat betalen is overigens vooral voor de belastingbetalers uit de landen met een lage rente, als Griekenland zijn verplichtingen niet (geheel) nakomt. Tot die tijd kost het ons niet zoveel, hooguit opportunity costs: we hadden dat geld ook nuttiger kunnen gebruiken.